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貿易融資擔保以及風險控製

日期:2016-12-22/ 【返回上一頁】

一 貿易融資擔保概覽

銀行在向企業提供貿易融資時,一般需要企業繳納保證金、提供抵押、質押、擔保等。貿易融資擔保的需求一般在企業與銀行關係較新、授信額度不足、或不能提供銀行認可的抵押、質押時出現。

目前國內企業較多采用的貿易融資方式有以下幾種:

1、進口開證額度擔保

企業在進口時向銀行申請對外開出信用證,此信用證是對國外賣方提供的銀行付款憑證。一經開出,銀行即承擔了向國外賣方付款的責任,如果企業在貨物運到時不支付貨款,銀行即需代為支付貨款。因此銀行隻有在確保能夠從進口企業得到資金償付時,才會對外開出信用證。一般情況下,銀行要求企業繳納開證保證金(開證額度的10%以上)、提供抵押、質押,為進一步降低風險,還要求企業提供第三方信用擔保。

2、信用證打包貸款擔保

企業出口時為解決生產資金短缺問題,以收到的國外買方開來的信用證作為抵押向銀行申請短缺貸款。企業使用貸款資金進行生產、備貨、出口並向銀行交單,由銀行進行議付,銀行將貸款從議付貸款中扣除。為控製風險,銀行一般隻提供信用證金額40%——80%比例的打包貸款,同時需要企業提供抵押、質押和擔保。

3、承兌匯票擔保

企業在從事國內貿易購買貨物時,向銀行申請開立承兌匯票(最長為6個月承兌匯票),此承兌匯票作為向賣方提供的銀行付款憑證,賣方可將承兌匯票貼現或到期承兌以獲得貸款。承兌匯票到期,企業須向銀行支付此貨款,企業不支付,則由銀行代為支付。因此,類似進口開證,銀行要確保企業有償付能力,同時要求企業繳納保證金(承兌匯票金額的10%——50%),提供抵押、質押或擔保。

4、其他貿易融資擔保品種

1)應收賬款融資擔保。企業將應收賬款作為質押,由擔保機構擔保或直接向銀行申請融資以支付貿易合同貸款。

2)倉單或庫存貨物質押融資擔保。企業將倉單或庫存貨物作為質押,由擔保機構擔保或直接向銀行申請融資以支付貿易合同貸款。

二 貿易融資擔保的應考慮的因素

1、進口開證擔保

企業的進口業務背景,資信狀況,人員素質。

進口合同真實性,進口商品的市場狀況,價格波動情況。

貨物監管條件。

銷售回款情況。

進口許可證問題等。

2、出口信用證打包貸款擔保

企業的出口業務背景,資信狀況,人員素質。
出口合同及信用證的真實性,國外買方業務背景及資信,國外開證銀行的資信。

出口商品的市場狀況,價格波動情況。

出口商品的原材料供應、生產、運輸、倉儲條件。

貨物監管條件。

出口許可證問題等。

3、承兌匯票擔保

企業的業務背景,資信情況,人員素質。

貿易合同真實性,商品的市場狀況,價格波動情況。

貨物監管條件。

銷售回款情況。

4、其他貿易融資擔保

1)應收賬款融資擔保。

企業的業務背景,資信狀況,人員素質。
應收賬款期限及銷售業績。
企業賬目及商業記錄。

2)倉單或庫存貨物質押擔保。

企業的業務背景,資信狀況,人員質素。
倉庫的真實有效性,商品的市場狀況,價格波動情況。
貨物監管條件。
銷售、回款情況。

如何控製貿易型融資中“擔保物”的風險

從本質上來說,倉儲融資就是一種利用貨物或貨權憑證作為質押或者抵押的融資,是銀行以生產企業或貿易商采購和銷售過程中持有的商品或生產原料為質押或者抵押標的,向其提供的短期融資,所以倉儲融資業務要求銀行有較高的風險監控能力和較高的操作技能。

融資銀行對抵押貨物的管理和控製非常重要,如融資企業(生產商或貿易商)不能在貸款期限內償還貸款,銀行就會在市場上拍賣或變賣質押、抵押的貨物(簡稱“擔保物”),以補償貸款本金及利息。

倉儲融資模型的風險主要包括三個方麵:擔保物的貨權風險、擔保物的監管風險,以及擔保物的市場風險。

(一)關於擔保物的產權風險

擔保物的產權風險首先是擔保物的合法性風險。例如,在倉單質押融資過程中,融資企業首先應確認在該擔保物上不應附加其他的擔保權利,以保證融資企業對融資貨物完全的控製。

在既往的融資性貿易糾紛案件,特別是鋼貿糾紛案件中,大量存在倉單重複質押的情況,這也成為相關案件處理中的難點。出現這一問題的根本原因就在於,通常情況下,用於設定質押的擔保物應當是權屬清晰、不存在爭議的貨物;但由於大宗商品普遍存在難以特定化的特征,這就使得融資企業有可能串通倉儲、物流企業,就同一批貨物開出遠超實際數量的倉單或其他物權憑證,並將其分別用於向不同銀行或企業進行質押融資。而權利人(提供融資的金融機構或企業)在接受該項擔保時,很難對用於質押的貨物進行盤點並將其特定化。一旦融資企業出現資金風險,就會有多個權利人持有合法有效的貨權憑證主張權利。

(二)關於擔保物的監管風險

在采用倉儲質押監管的模型結構中,對質物的管理和控製是風險控製的核心。融資銀行必須對質物在庫期間其發生的各種損失負責,因此對各種潛在的風險都要加以考慮,還包括對質物保的設施能否有效防止損壞、破壞、變質、自然安全等問題。由於銀行一般不具有對實物貨物的監管能力,就需要選擇專業的第三方物流倉儲公司進行合作,把對質押存貨的管理外包給這些專業的公司,即質押管理者。物流倉儲公司接受銀行委托後擁有針對存貨進行管理的權力,並向銀行簽發倉單確認貨物的所有權屬於銀行,同時承諾它將保證質物的完好與安全,並嚴格按照銀行的指令行事。質物的管理風險中包括了信用風險,融資客戶的誠信度風險以及銀行的操作風險。在倉儲質押業務中,銀行首先要對要求對融資企業信用、基本情況等進行調查。最大的銀行操作風險是道德風險,即銀行工作人員、倉庫監管人員和融資客戶所帶來的風險,諸如銀行工作人員與融資客戶、倉庫監管人員與融資客戶串通作弊、倉庫監管人員自盜、融資客戶強行出庫等,這些風險需要嚴密的監管體係以及各環節相互監督、相互製約來控製。第三方的物流倉儲監管方需要保障質物不出現減少或滅失。為了更好地完成監管任務,融資銀行要求第三方的物流監管公司都需要訂立嚴密的監管製度,形成多級監管體係。

監管體係內應該是一個網狀結構,相互監督,相互防範,這樣就能有效地防止由於工作人員道德過失所帶來的風險。與此同時,第三方物流倉儲公司在工作人員的職業道德、專業知識、法律法規等各方麵都要進行相關的培訓考核。同時物流倉儲公司還可采取一係列高科技手段加強監管,例如設立互聯網監控,使融資銀行相關的工作人員能隨時登陸網絡查詢倉庫內貨物儲存情況,也可在倉庫內安裝電子眼監控係統,使倉庫各級管理人員實時監控貨物的在庫狀態。在具體操作中,銀行會對這些第三方物流倉儲公司進行評估,選擇具有相當實力與管理水平的專業物流倉儲公司承擔質物的監管責任。

(三)關於擔保物的市場風險

由於倉儲融資以貨物本身為質(抵)押,銀行就會麵臨質物的適銷性風險以及價格風險等市場風險。倉儲融資首要的是選好質物,充分掌握質物的變現能力。質物的種類要有一定的限製。一般選擇適用廣泛,易於處置,變現能力較強,質量穩定的品種,如黑色金屬、有色金屬、有關國計民生的戰略儲備物質等。倉儲融資中所融資的大宗商品,通常包括原油、燃料油、化肥的下遊的化工產品、煤炭、鋼鐵行業的上下遊產品、有色金屬的上下遊產品、農產品(如大豆、玉米、棉花)、食用油等。銀行在倉儲融資中一般不接受變現能力差、市場前景不明、銷售渠道狹窄、市場價格透明度不高、質量管理標準不規範的大宗商品。質物的市場風險中最重要的一個是價格風險。如該融資企業(生產商或貿易商)不能在貸款期限內償還貸款,銀行就會在市場上拍賣質物以補償貸款本金及利息,如果質物價格下跌則可能造成質物價值不能彌補貸款的損失。對於質物的價格風險,銀行主要通過收取保證金,以及對質物設定融資比率和規定的價格警戒線來控製。同時融資銀行要求借款人對質物投保倉儲或運輸等其他相應的保險。

銀行需要在倉儲融資的整個過程中監控質物是否足值。在具體的操作中,銀行可以采取庫存和價格走勢綜合分析,用互聯網搭建信息谘詢平台,質物的價值核定以市場價為主,並且需要參照期貨市場報價和現貨交易發票價確定貨值。當銀行係統顯示質物價格跌幅度較大導致質物價值跌破核定警戒線時,銀行將會通知融資企業追加保證金,以確保質物貨值達到融資的設置比例。從上麵的分析可以看到,倉儲融資的風險是多方麵的還包括內部管理風險、運營風險、技術操作風險、市場風險、安全風險、法律風險和企業信用風險等。基於以上這些方麵,銀行要設定相關的風險規避結構。倉儲融資相對於簡單的企業流動資金貸款來說會更加複雜,需要了解客戶的資金流、物流以及整個生產貿易的流程的綜合信息,但隻要建立嚴格、科學的風險評價方法、管理製度、規範操作流程,風險是能夠得到合理控製的。

編輯:cheryljweddingsandevents.com


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